Volatilitas Emas Meningkat Dengan 3 Peristiwa Besar yang Akan Terjadi Minggu ini
Bulan baru dalam pembukuan dan rekor penutupan lainnya untuk harga emas, meskipun terjadi rebound kuat pada bulan Oktober dalam dolar AS dan imbal hasil Treasury. Setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa lainnya di $2800 pada hari Rabu, beberapa aksi ambil untung yang secara teknis sehat selama pembukuan akhir bulan pada hari Kamis membuat Emas Berjangka turun $50 untuk kenaikan 3,4% pada bulan Oktober.
Setelah Emas Berjangka mencetak penutupan bulanan Agustus jauh di atas $2500, harga perak juga telah mengalami tren naik dan menguji kembali penembusan baru-baru ini pada resistensi yang sebelumnya kuat di $32,50, yang sekarang menjadi support.
Perak cenderung berkinerja lebih buruk daripada emas batangan pada fase awal pasar bull logam mulia, kemudian mengungguli emas selama tahap yang lebih berkembang. Pada pasar bullish sebelumnya, perak mengalami kenaikan 1.000% dari level terendah sebelumnya saat mencapai level tertinggi sepanjang masa saat ini sebesar $50 per ons pada bulan April 2011.
Perak menguji resistensi 12 tahun pada $35 dua minggu lalu dan naik lebih dari 40% tahun ini, dengan level resistensi berikutnya berada di $38. Guncangan baru-baru ini pada posisi bullish jangka pendek dan menengah dalam kisaran $32–$35 dapat membuka jalan bagi pembeli jangka panjang untuk melangkah maju dengan tegas. Pergeseran ini dapat menjadi panggung bagi perak untuk menargetkan level tertinggi sepanjang masa baru, berpotensi melampaui level $50 pada Q1 2025.
Sementara itu, permintaan emas global membengkak sekitar 5% pada kuartal ketiga, mencetak rekor untuk periode tersebut dan mengangkat konsumsi di atas $100 miliar untuk pertama kalinya, menurut World Gold Council (WGC) pada hari Rabu.
Ini merupakan rekor untuk kuartal ketiga setiap tahun, sementara permintaan dari investasi emas meningkat lebih dari dua kali lipat secara tahun-ke-tahun menjadi 364 ton, WGC menyatakan dalam laporan Tren Permintaan Emasnya. Total permintaan emas selama kuartal September mencapai 1.313 ton.
Meskipun bank sentral tetap menjadi pembeli bersih emas pada kuartal ketiga, aktivitas melambat dibandingkan tahun lalu dan awal tahun ini. Pembelian oleh bank sentral global mencapai 694 ton sejak awal tahun 2024. Ini di bawah rekor tahun 2023, tetapi sejalan dengan level yang terlihat pada tahun 2022.
Dengan permintaan investasi yang meningkat akibat kelesuan bank sentral baru-baru ini, emas masih memiliki ruang untuk bergerak lebih tinggi karena investor institusional baru saja mulai memasuki kembali dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang didukung emas. Pembelian dalam ETF yang didukung emas batangan berubah menjadi keuntungan pada Q3 setelah arus keluar yang berkepanjangan.
WGC mengatakan bahwa kenaikan harga emas telah memperluas minat investor terhadap logam safe haven di tengah meningkatnya perhatian media terhadap laba tahun berjalan yang "luar biasa".
Emas telah menjadi salah satu komoditas dengan kinerja terbaik tahun ini, melonjak lebih dari 33%. Dengan logam safe haven yang mengungguli S&P 500, kami telah melihat peningkatan rekomendasi untuk menahan emas batangan dari kelompok yang biasanya "tidak peduli dengan emas" di Wall Street.
Emas dan perak telah menguat dengan lebih banyak ruang untuk bergerak, kata kepala penelitian komoditas Citi Jumat lalu. "Saya optimis terhadap emas dan perak selama beberapa bulan ke depan," kata Layton kepada CNBC dalam wawancara 25 Oktober, menjelaskan bahwa pasar bullish terbaik untuk emas dan perak dalam 20 tahun terakhir terjadi ketika pasar negara maju lemah atau melemah dan ketika Tiongkok melonggarkan kebijakan dan berpotensi menguat. "Ini adalah situasi terbaik untuk emas dan perak, setidaknya selama satu dekade," tambahnya.
Perhatian media arus utama terhadap emas berlanjut minggu ini karena kepala strategi investasi EMEA BlackRock, Karim Chedid, mengatakan investor melihat emas sebagai "lindung nilai diversifikasi" dalam lingkungan pasar saat ini.
"Ketika saya menganggap bahwa emas adalah aset yang tidak menghasilkan dan bahwa suku bunga, imbal hasil memang turun, bahkan jika tidak turun secepat pada siklus pemotongan suku bunga sebelumnya, itu juga mengurangi biaya peluang untuk memegang emas, yang merupakan hal yang positif," kata Chedid kepada Bloomberg Television pada Senin pagi.
Meskipun minat investor umum yang meningkat telah meningkat dengan emas ke titik tertinggi baru sepanjang masa dalam semua mata uang utama, pencarian Google untuk "harga emas" masih di bawah puncak yang terlihat selama lima tahun terakhir. Ini menunjukkan bahwa minat investor tetap rendah, yang menunjukkan mungkin ada potensi kenaikan lebih lanjut meskipun emas yang secara teknis sangat dibeli rentan terhadap koreksi ambil untung 5-10% setiap saat.
Setelah mencapai rekor tertinggi baru sepanjang masa selama lima kuartal berturut-turut, Emas Berjangka mengalami penurunan yang cepat pada Q4. Penjualan emas sebelumnya setelah mencapai $2700 pada akhir September mendorong harga turun $80 sebelum pembelian baru dalam dua minggu memicu kenaikan ke $2.800. Harga emas tetap overbought secara teknis dalam jangka panjang (berdasarkan Stokastik dan RSI), dan akan mengalami koreksi yang sehat kapan saja.
Di sisi negatifnya, support awal berada di $2700, dengan support kuat pada rata-rata pergerakan 50 hari, sekarang di $2642, dan memberikan support yang solid sejak pertengahan Juli. Emas di bawah $2600 akan menjadi masalah, sementara emas di bawah $2500 dapat menunjukkan reli telah berakhir.
Namun, tidak ada hambatan berarti yang terlihat. Emas bulan Desember memperpanjang periode rekor tertinggi berturut-turut, menggeser tonggak psikologis $3000 per ons ke depan mata, sementara minggu depan juga akan menjadi minggu yang mencatatkan rekor.
Saat kita menuju pemilihan presiden AS yang paling kontroversial dalam sejarah 250 tahun kita Selasa depan, polarisasi dianggap oleh banyak orang sebagai yang tertinggi sejak dimulainya Perang Saudara lebih dari satu setengah abad yang lalu.
Para pemilih Amerika mendekati pemilihan presiden dengan kegelisahan mendalam tentang apa yang mungkin terjadi, termasuk potensi kekerasan politik, upaya untuk membatalkan hasil pemilu dan implikasinya yang lebih luas bagi demokrasi, menurut jajak pendapat baru oleh The Associated Press-NORC Center for Public Affairs Research. Setelah pemilihan presiden yang paling memecah belah dalam sejarah AS yang berlangsung pada tanggal 5 November, keputusan rapat Kebijakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) yang sangat dinanti-nantikan akan diumumkan pada tanggal 7 November.
Meskipun ukuran inflasi dasar yang disukai The Fed mencatat kenaikan bulanan terbesar sejak April pada hari Kamis, pasar masih memperkirakan peluang 100% penurunan seperempat poin pada rapat Fed minggu depan, sehingga suku bunga berada pada kisaran 4,5%-4,75%. Indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) inti, yang tidak termasuk harga pangan dan energi yang fluktuatif, naik 2,7% pada bulan September dibandingkan tahun sebelumnya.
Namun, ada ketidakpastian yang meningkat mengenai apakah target bank sentral akan turun di bawah 3,75%, karena para ekonom memperingatkan tekanan inflasi dari rencana pengeluaran kedua kandidat presiden.
Dengan kekurangan anggaran saat ini sebesar $1,8 triliun, defisit pemerintah AS dan utang nasional berada pada jalur yang tidak berkelanjutan yang tidak dapat dijawab oleh kedua kandidat. Pada akhirnya, krisis utang negara yang tidak dapat dipertahankan, bersama dengan politik yang sangat memecah belah, dapat berdampak negatif tidak hanya pada AS tetapi juga seluruh dunia karena 64% utang global berdenominasi dolar AS.
Jika melihat kebijakan ekonomi kedua kandidat, kemungkinan besar defisit anggaran AS akan meningkat lebih tinggi, siapa pun pemenangnya. Selama masa jabatan Donald Trump sebelumnya, mantan presiden tersebut menambahkan $8,6 triliun selama empat tahun, sementara Biden/Harris telah menambahkan $8,1 triliun.
Katalis utama ketiga untuk harga emas minggu depan adalah pengumuman yang diharapkan dari Tiongkok untuk menerbitkan lebih dari 10 triliun yuan ($1,4 triliun) dalam bentuk utang tambahan dalam beberapa tahun ke depan untuk menghidupkan kembali ekonominya yang rapuh. Program stimulus fiskal dan moneter menguntungkan emas karena menambah utang nasional, menurunkan nilai mata uang, dan mendorong inflasi lebih tinggi.
Sumber : Kitco
